O Aave (AAVE) é um protocolo financeiro descentralizado que funciona na blockchain Ethereum. Fundado em 2017 pelo empresário finlandês Stani Kulechov, a plataforma é composta por uma série de contratos inteligentes que facilitam, sem intermediários, o empréstimo e o crédito de mais de uma dúzia de criptomoedas.

Os ativos digitais geradores de juros depositados na plataforma são autenticados e mantidos em segurança de forma autónoma através de uma rede distribuída de computadores (em vez de uma única empresa).

Os ativos entram nos seus próprios grandes pools de liquidez habilitados pelo software Aave, utilizados pelos mutuários. O sistema de contratos inteligentes do Aave define as taxas, sejam fixas ou variáveis. Ao contrair empréstimos apenas até ao valor da garantia depositada, os utilizadores recebem tokens especiais, denominados "aTokens", que estão indexados ao valor dessa garantia e codificados, permitindo aos mutuantes receber juros. Por exemplo, um utilizador que deposite DAI receberia um token "aDAI" em troca.

Os juros de um Token acumulam e capitalizam quase continuamente a cada novo bloco na blockchain Ethereum. Os depositantes podem resgatar os tokens a qualquer momento, recebendo tanto o depósito original como quaisquer juros. Em janeiro de 2021, havia mais de 3,75 mil milhões de dólares em depósitos a render juros na plataforma. Isso colocou o Aave como a 2.ª rede em termos de valor total bloqueado (TVL) global.

O AAVE é a criptomoeda nativa da plataforma; é um token de governação que confere aos detentores um interesse de voto nas decisões futuras. Os investidores são incentivados a deter o token através de taxas reduzidas na utilização da plataforma. Os detentores de AAVE podem também colocar os seus fundos em staking no módulo de segurança do protocolo, utilizado para cobrir depósitos em caso de défice de liquidez.

Atualmente, cerca de 25% do total de AAVE em circulação está em staking no módulo de segurança, com os depositantes a receber uma taxa percentual anual de 6,1% por fazê-lo.

Fundamental para o apelo da plataforma: os flash loans. Estes são empréstimos extremamente de curto prazo, sem garantia, emitidos e liquidados quase instantaneamente. Os flash loans exigem reembolso antes de o bloco em que a transação aparece ser autenticado. Tais empréstimos são habitualmente utilizados por traders sofisticados ou programadores que necessitam de soluções de liquidez de curto prazo.

Qual é o preço do AAVE?

A negociar em torno dos 250 dólares no final de janeiro de 2021, o AAVE disparou mais de 200% apenas nesse primeiro mês do ano; subiu mais de 900% desde o seu mínimo histórico de 25 dólares atingido em novembro de 2020. Com uma capitalização de mercado superior a 3 mil milhões de dólares, o AAVE ocupa o 16.º lugar entre os ativos digitais medidos pela capitalização de mercado.

Picos recentes de preço viram o volume de negociação diário do token aumentar 400% no último mês para mais de mil milhões de dólares, tornando o AAVE uma das moedas mais negociadas.

A subida de preço do AAVE em janeiro deve-se a aumentos massivos de volume (que podem ser parcialmente atribuídos a investidores que adquiriram grandes posições em AAVE para fins de staking); o crescimento explosivo dos flash loans também alimentou o rally.

Atualmente, há 12,3 milhões de AAVE em circulação. A plataforma utiliza 80% dos fundos que gera para queimar tokens, reduzindo a oferta ao longo do tempo, o que provavelmente levará, segundo alguns analistas, a um aumento do preço do AAVE nos próximos anos.