Semelhante à MakerDAO, a Liquity é uma organização autónoma descentralizada (DAO) que funciona no Ethereum e se esforça por minimizar a volatilidade da sua stablecoin indexada ao dólar. A Liquity oferece liquidez sem juros, como indica o seu site.

Os empréstimos são concedidos em LUSD, a stablecoin indexada ao dólar emitida pela plataforma. O LUSD é reequilibrado através de uma política monetária algorítmica.

Os mutuários utilizam ETH (e apenas ETH) como colateral. Precisam de manter um rácio mínimo de colateral de 110%.

Um segundo token nativo, LQTY, é utilizado para staking. Capta as receitas de taxas geradas pelo protocolo.

"Embora a Liquity se assemelhe muito à MakerDAO," afirmou Oguz Genc do Messari Pro, "diferencia-se em algumas dimensões."

Especificamente, há a taxa de juro de 0%. A Liquity apresenta também uma maior eficiência de capital, explicou Genc, bem como um "mecanismo de indexação robusto para uma experiência de utilizador mais justa e simples."

Para além do colateral, os empréstimos são garantidos por um pool de estabilidade contendo LUSD e por mutuários que atuam coletivamente como garantes de último recurso, de acordo com o projeto. "Temos o pool de estabilidade no nosso sistema que garante os empréstimos, e ao tornar-se um depositante de estabilidade também é recompensado no nosso token secundário LQTY," refere o projeto.

Quem criou o LQTY?

O fundador da Liquity é Robert Lauko, que obteve um doutoramento em direito pela Universidade de Zurique. Lauko trabalhou anteriormente como investigador na DFINITY, uma organização sem fins lucrativos sediada em Zurique que desenvolve tecnologia para a blockchain Internet Computer. Tendo participado em múltiplos projetos na DFINITY, Lauko aperfeiçoou os seus conhecimentos em DeFi. Investigou protocolos DeFi como o MakerDAO e o Aave, ambos considerados por Lauko intrigantes mas não tão eficientes quanto poderiam ser, de acordo com uma publicação no Medium. Foi por volta de 2019 que Lauko começou a focar-se na Liquity, associando-se ao programador britânico Rick Pardoe para desenvolver um protótipo.

Quando foi criado o LQTY e qual era o seu valor?

A mainnet da Liquity foi lançada no início de abril de 2021. Em apenas alguns dias, o valor total bloqueado (TVL) do protocolo disparou para mil milhões de dólares (Medium). O token LQTY, utilizado para incentivar os primeiros adotantes, disparou imediatamente, subindo quase até aos 150 dólares.

Como é determinado o preço do LQTY?

No final do primeiro mês da sua existência, na primavera de 2021, o token LQTY perdeu quase dois terços do seu valor, caindo de 150 dólares para cerca de 40 dólares. Desde então tem diminuído de forma constante. A 30 de abril de 2022, o LQTY atingiu o seu mínimo histórico de 1,57 dólares, de acordo com a CoinGecko.

Como o próprio Lauko explicou, a forma como o protocolo emite e distribui o LQTY estava "fortemente ponderada para os primeiros adotantes."

Estes aderiram nas fases iniciais, alimentando um ciclo de crescimento das receitas de taxas. O protocolo ultrapassou os 2 mil milhões de dólares em TVL no outono de 2021, mas, a partir do primeiro trimestre de 2022, o TVL voltou a descer para mil milhões de dólares, tornando a Liquity o 21.º maior protocolo DeFi, classificado pelo montante total de ativos depositados pelos seus fornecedores de liquidez, de acordo com a Stelareum.

Por que razão o LQTY tem valor?

O TVL, como explica a CoinDesk, emergiu como uma métrica fundamental para avaliar o interesse em projetos DeFi.

Os investidores podem analisar o TVL ao avaliarem se o token de um projeto DeFi está adequadamente valorizado.

A capitalização de mercado do token pode ser elevada ou baixa relativamente ao TVL do projeto. Quanto mais extrema for a relação, observou a CoinDesk, mais sobrevalorizado ou subvalorizado o token pode parecer.

À medida que mais mutuários depositam LUSD no pool de estabilidade da Liquity, mais recompensas LQTY são obtidas e colocadas em staking para gerar receitas, algumas das quais derivam dessas pequenas taxas únicas de emissão (pagas em LUSD).

Quais são os principais benefícios do LQTY?

A Liquity afirma ter-se proposto melhorar as condições de empréstimo no espaço DeFi e baseia-se nos seguintes benefícios principais:

• Como referido, uma taxa de juro de 0%.
• Um rácio de colateral razoável de 110%.
• Automatização; as operações são algorítmicas.
• Fungível: o LUSD pode sempre ser resgatado pelo valor facial no colateral subjacente.
• A Liquity está otimizada para tornar os empréstimos o mais atraentes possível.
• Lauko declarou à DeFi Pulse.