O Ondo (Ondo) Finance é um protocolo de finanças descentralizadas (DeFi) que visa aumentar a acessibilidade a produtos e serviços financeiros de grau institucional através da tokenização de ativos do mundo real (RWAs). A funcionar como um banco aberto e descentralizado, o Ondo melhora a conectividade DeFi-TradFi, permitindo que produtos de grau institucional, como tokens garantidos por títulos do Tesouro dos EUA, sejam trazidos para a blockchain.

O Ondo está dividido em duas divisões: uma vertente de gestão de ativos especializada na criação e gestão de produtos financeiros tokenizados, e uma vertente tecnológica que concebe protocolos DeFi para utilização desses produtos. Através destas duas divisões, o Ondo consegue coordenar tanto as partes necessárias como os componentes de conformidade, alargando o acesso on-chain a RWAs e contribuindo para a inclusão financeira.

O token ONDO é utilizado para governar a ONDO DAO, que supervisiona o protocolo Flux Finance. Os detentores podem votar em aspetos do protocolo, como ativos suportados e parâmetros de mercado.

O Ondo Finance foi cofundado em março de 2021 por Nathan Allman e Pinku Surana, ex-funcionários do Goldman Sachs, com um foco inicial na melhoria dos rendimentos DeFi. O seu primeiro produto, o Ondo Vaults, foi lançado em agosto do mesmo ano, permitindo aos investidores escolher entre "rendimentos melhorados" e "proteção contra perdas" ao fornecer liquidez a exchanges descentralizadas como a Uniswap. A ronda semente foi liderada pela Pantera Capital, arrecadando 4 milhões de dólares USD, a um preço por token de 0,0057 USD por ONDO.

Produtos RWA do ONDO

O Flux Finance (Flux) é um protocolo de empréstimo descentralizado derivado do Compound v2, que funciona como um mercado de repo do Tesouro on-chain para utilizadores pedirem emprestado e emprestarem stablecoins. Foi implementada funcionalidade adicional para suportar ativos sem permissão (USDC) e com permissão (UOSG). O Flux permite empréstimos e concessões de crédito sobrecolateralizados num modelo peer-to-pool, semelhante ao Compound. Através do Flux Finance, os investidores de retalho podem obter exposição a produtos Ondo de grau institucional a que poderão não ter acesso direto. O Flux foi desenvolvido pela equipa do Ondo e foi posteriormente adquirido pela Neptune Foundation.

O US Dollar Yield Token (USDY), o produto mais recente do Ondo, é uma nota tokenizada garantida por Títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos à ordem em bancos. Este ativo permite que indivíduos e investidores institucionais não norte-americanos tenham acesso direto a uma stablecoin denominada em USD, com rendimento de juros e totalmente em conformidade regulatória.

Entre os objetivos centrais do Ondo está trazer os rendimentos do Tesouro dos EUA para a blockchain, demonstrado pelo seu Ondo US Short-Term Government Bond Fund (OUSG Fund). Os tokens OUSG representam várias classes de participações do OUSG Fund, que investe exclusivamente em Títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e, no momento da redação, já atraiu mais de 165 milhões de dólares em TVL.

O OMMF é um token de segurança indexado ao USD, garantido por fundos do mercado monetário dos EUA, que paga juros aos detentores em tokens OMMF adicionais. Os tokens OMMF estão disponíveis apenas para compradores qualificados e investidores acreditados; no entanto, os utilizadores de retalho podem obter exposição através do Flux Finance.

Riscos do ONDO

Tal como num investimento noutros ativos cripto, existem alguns riscos gerais ao investir em ONDO. Estes incluem: (i) risco de volatilidade e risco de liquidez, (ii) risco de historial reduzido, (iii) risco de procura, (iv) risco de fork, (v) defeitos de código, (vi) risco regulatório, (vii) risco de negociação eletrónica e (viii) risco de cibersegurança. Para informações adicionais sobre estes e outros riscos gerais associados a ativos cripto e à plataforma da Uphold, consulte a declaração Riscos Específicos da Detenção de Ativos Digitais.

Para além destes riscos gerais, um investimento em ONDO está sujeito aos seguintes riscos específicos:

• O Ondo Finance opera através de contratos inteligentes, que estão associados a vulnerabilidades e falhas de segurança. Apesar de ter passado por auditorias bem-sucedidas realizadas por entidades terceiras de reconhecido prestígio, é essencial reconhecer a existência de riscos inerentes.
• Os detentores de tokens ONDO desempenham um papel na influência dos parâmetros do Flux Finance, incluindo ativos suportados e parâmetros de mercado.

Salientamos que esta Declaração de Ativo Cripto não é uma descrição ou resumo exaustivo de todos os riscos associados ao ONDO. Os investidores devem conduzir a sua própria investigação e realizar a sua própria avaliação antes de negociar qualquer ativo cripto, de forma a determinar o nível de risco adequado às suas circunstâncias pessoais.

A comunidade ONDO e a equipa fundadora do Ondo Finance não têm qualquer obrigação legal ou regulatória de divulgar informações relevantes ao público sobre as suas atividades. Os detentores de ONDO não têm recurso perante a comunidade ONDO, a equipa fundadora do Ondo Finance ou a Uphold se o ONDO perder valor por qualquer motivo.

Alterações à legislação aplicável podem afetar negativamente o uso, transferência, troca ou valor dos seus ativos cripto, podendo tais alterações ser repentinas e sem aviso prévio.

Processo de Avaliação da Uphold

Antes de listar o ONDO na Plataforma Uphold, a Uphold realizou a devida diligência sobre o ONDO e determinou que é improvável que o ONDO seja um valor mobiliário ou derivado ao abrigo da legislação relevante sobre valores mobiliários. A análise da Uphold incluiu a revisão de informação publicamente disponível sobre o seguinte:

• A criação, governança, utilização e design do ONDO, incluindo a verificação de que o código-fonte é de código aberto, auditado e sujeito a revisão por pares, segurança e roteiro para o crescimento na comunidade de programadores.
• A oferta, procura, maturidade, utilidade e liquidez do ONDO.
• Quaisquer materiais de marketing apresentados pela equipa social do ONDO, incluindo no Twitter, blog Medium, publicações no LinkedIn, canais Discord e Telegram.
• Riscos técnicos materiais associados ao ONDO, incluindo quaisquer defeitos de código, falhas de segurança e outras ameaças relativas ao ONDO e à sua blockchain de suporte (como a suscetibilidade a ataques informáticos e o impacto de forks), ou as práticas e protocolos que lhes são aplicáveis.
• Riscos legais e regulatórios associados ao ONDO, incluindo quaisquer ações civis, regulatórias, penais ou de execução pendentes, potenciais ou anteriores relacionadas com a emissão, distribuição ou utilização do ONDO.