Universal Market Access é uma plataforma descentralizada que permite aos programadores criar ativos sintéticos na blockchain Ethereum. UMA é o token de governação do protocolo UMA.

O conjunto de protocolos UMA foi criado especificamente para eliminar intermediários de terceiros do mercado de derivados financeiros, inaugurando um mercado global de fácil acesso no qual qualquer pessoa, em qualquer lugar, pode criar e negociar contratos.

Co-fundada por Hart Lambur e Allison Lu, ambos ex-colaboradores do Goldman Sachs, a plataforma permite que investidores de todas as dimensões negociem qualquer ativo utilizando tokens ERC-20, mas sem exposição real ao próprio ativo.

Os contratos inteligentes permitem aos utilizadores obter exposição à variação de preços de qualquer ativo financeiro – desde que um criador de mercado na plataforma esteja disposto a fornecer essa exposição. Os utilizadores podem assumir posições longas ou curtas em instrumentos financeiros e criptomoedas que, de outra forma, seriam difíceis de aceder em exchanges centralizadas ou em mercados de balcão (OTC).

Em última análise, o objetivo da UMA é construir contratos personalizados adaptados às necessidades e perfis de risco individuais. Um investidor pode optar por colateralizar a sua posição representada num contrato UMA (por exemplo, posição longa em ações) e depois tokenizar este risco através de uma moeda ERC-20.

As moedas UMA são utilizadas pelos detentores para votar em questões relacionadas com políticas e potenciais atualizações do protocolo subjacente. Os detentores de tokens podem votar em disputas/questões que surjam no Mecanismo de Verificação de Dados (DVM) da UMA.

Como funciona o DVM: Em vez de adotar e referenciar constantemente um feed de preços em tempo real para ativos financeiros/derivados na blockchain (uma abordagem que poderia ser suscetível a manipulação), o protocolo UMA incentiva os utilizadores a estarem sempre vigilantes na verificação dos contratos inteligentes dos emissores de tokens (validando que cumprem os requisitos de colateral).

O fornecimento de UMA está limitado a 101 milhões de tokens; e o fornecimento circulante atual situa-se nos 55 milhões.

O valor total bloqueado (TVL) da UMA ronda os 63 milhões de dólares. Cerca de 21 milhões de dólares em tokens sintéticos foram cunhados na plataforma desde o seu início em 2018.

Qual é o preço da UMA?

No início de fevereiro de 2021, a UMA era negociada perto dos 20 dólares. Registou um retorno de 631% desde a sua oferta inicial de moeda (ICO). Durante 2020, o token caiu até um mínimo de 1,15 dólares e atingiu um máximo de quase 28 dólares. A atividade de negociação dos tokens UMA é relativamente moderada. O seu volume médio diário de negociação de dez dias: apenas 45 milhões de dólares.

A utilidade do protocolo como mercado global para a negociação descentralizada de ativos sintéticos é algo que muito provavelmente encontrará o seu caminho nos mercados emergentes nos próximos anos. Isso deve-se ao facto de o protocolo fornecer transações seguras e líquidas de formas que os mercados de capitais ainda em desenvolvimento frequentemente têm dificuldade em acomodar.

Dado o recente impulso, alimentado pelas redes sociais, em direção à democratização do investimento, a UMA representa uma porta aberta à espera que os investidores de retalho entrem a correr – sem intermediários financeiros à espera de reduzir os seus lucros.