¿Qué son las finanzas descentralizadas?

Las finanzas descentralizadas, abreviadas como DeFi, se refieren a los servicios financieros que existen en blockchains públicas, en contraposición a los que operan instituciones centralizadas como los bancos.

DeFi ofrece una alternativa descentralizada a muchos servicios centralizados, como los créditos y los préstamos. DeFi se diferencia por no requerir un tercero para operar, lo que abre interesantes sinergias entre un conjunto global de participantes en la red, permite un funcionamiento más eficiente mediante la eliminación de intermediarios y elimina las barreras de entrada: todo lo que alguien necesita es una conexión a Internet para participar. Además, cualquiera es libre de contribuir al ecosistema global DeFi, ya sea construyendo sus propios protocolos, propuestas de mejora o votando a través de una gobernanza descentralizada. 

Una de las aplicaciones DeFi más exitosas es Uniswap, un exchange descentralizado (DEX) construido originalmente en la blockchain de Ethereum, pero que ahora está disponible en múltiples redes. Uniswap permite a los participantes intercambiar varios ERC-20 tokens sin la necesidad de depender de un tercero, y ha acumulado millones de usuarios y procesado miles de millones de dólares en transacciones desde su lanzamiento en noviembre de 2018.

Las aplicaciones descentralizadas, comúnmente conocidas como dApps, son la principal forma en que los usuarios se relacionan con DeFi. Durante mucho tiempo, Ethereum fue la primera en mover las dapp, pero a medida que competidores como Solana y Avalanche se hacen más prominentes, el desarrollo y el despliegue se está extendiendo lentamente a otras cadenas. 

A la hora de realizar transacciones con DeFi, no hay que abrir una cuenta ni realizar un proceso de registro. En su lugar, un usuario interactuará con una dApp a través de un sitio web y conectará su billetera de criptomonedas, como UpHODL. A partir de ahí, podrá realizar operaciones directamente en la blockchain subyacente. 

DeFi profundiza en la idea inicial de Bitcoin, ofreciendo una alternativa a instituciones financieras centralizadas tradicionales, que a menudo soportan elevados costos operativos que se repercuten en el usuario. La desintermediación de estos procesos no sólo los hace más accesibles y eficientes, sino que reduce drásticamente las barreras de entrada, permitiendo el acceso a cualquier persona con conexión a Internet. De este modo, DeFi se ha convertido en una gran fuerza de inclusión financiera. 

Desde el punto de vista del control y la censura, DeFi opera en redes descentralizadas, lo que significa que terceros, como gobiernos o bancos, no pueden interferir ni bloquear las transacciones. En países donde existen normativas estrictas, inestabilidad política o problemas de seguridad, esto puede ser una característica atractiva. Esto también reduce en gran medida, o incluso elimina, el riesgo de contraparte, ya que los contratos inteligentes pueden operar de forma autónoma sobre una base de condiciones predefinidas. 

Para tener una perspectiva integral, analicemos los beneficios y desventajas de DeFi.

Beneficios:

• Pseudónimo: no es necesario facilitar datos personales como nombre, correo electrónico o dirección.
• Accesibilidad: disponible para mover tus activos en cualquier momento y lugar.
• Ausencia de permisos: no se requieren permisos para trasladar tus activos.
• Eficiencia: los tiempos de espera para trasladar activos suelen ser más rápidos que en los bancos tradicionales, y sin las elevadas comisiones que las entidades centralizadas trasladan a sus clientes.
• Transparencia: todas las personas que participan en la red pueden ver todas las transacciones, documentadas por la blockchain.
• Apertura: accesible a escala mundial para cualquier persona con conexión a Internet.
• 24/7: DeFi funciona 24 horas al día, 7 días a la semana, sin restricciones globales.

Desventajas:

• Problemas normativos: Hay numerosos retos regulatorios debido a su naturaleza descentralizada. La DeFi plantea problemas en relación con la claridad normativa, el cumplimiento de las normas KYC/AML, los riesgos de los contratos inteligentes, la protección de los consumidores, la manipulación del mercado, la normativa internacional y el cumplimiento de las obligaciones fiscales. Aunque el panorama normativo está evolucionando, tiene dificultades para seguir el ritmo de las nuevas innovaciones en las plataformas DeFi. En particular, abordar cuestiones como la verificación de la identidad, la prevención de delitos financieros y la integridad del mercado en sistemas descentralizados.
• Fluctuaciones de precios: el precio de las transacciones en la blockchain de Ethereum fluctúa con frecuencia, lo que significa que para los traders más activos puede resultar caro debido a la mayor competencia por la confirmación de las transacciones. 
• Volatilidad: dependiendo de la dApp que elijas, las inversiones pueden experimentar una alta volatilidad.
• Usabilidad: Las plataformas DeFi no tienen la misma experiencia de usuario que las instituciones financieras tradicionales, la ausencia de usabilidad intuitiva puede limitar la experiencia de algunos usuarios.
• Mantenimiento de registros: el entorno normativo y los requisitos difieren según la región, desde el punto de vista fiscal tendrás que mantener tus propios registros, y debes hacerlo con precisión.
• Responsabilidad personal: Además de mantener tus propios registros fiscales, también eres responsable de la seguridad de tu billetera. A diferencia de lo que ocurre con una institución financiera tradicional, no existe una red de seguridad.
• Limitaciones de los contratos inteligentes: los contratos inteligentes pueden ser vulnerables a errores humanos, así como al riesgo de intenciones maliciosas. En estos casos, puede suponer un riesgo de posibles pérdidas financieras o fraudes.