¿Qué es el trading apalancado?

El trading apalancado en los mercados de criptomonedas implica tomar fondos prestados para aumentar el rendimiento potencial de una inversión. Los inversores pueden tomar posiciones superiores a su capital inicial, lo que se conoce como operar con margen, utilizando el apalancamiento proporcionado por los exchanges o plataformas de trading. Aunque las operaciones apalancadas ofrecen la posibilidad de obtener mayores beneficios, también aumentan considerablemente los riesgos. Entre los riesgos más comunes figuran el riesgo de liquidación, la volatilidad de los precios, las llamadas de margen y la posible pérdida de todo el capital invertido. Los inversores deben actuar con prudencia y aplicar estrategias de gestión de riesgos para mitigarlos eficazmente.

Ratio de apalancamiento:

El apalancamiento se expresa como un ratio, como 2x, 10x, 100x o más, que indica la cantidad de fondos prestados en relación con el capital inicial del inversor. Por ejemplo, con un apalancamiento 2x (2:1), un inversor puede controlar una posición dos veces mayor que su capital inicial. Así, si un inversor quisiera controlar 1 Bitcoin, y el Bitcoin cotizara a $70.000, una posición con apalancamiento 2x requeriría sólo $35.000 para abrirse. 

Requisitos de margen:

Para entrar en una posición apalancada, los inversores deben depositar un cierto porcentaje del tamaño total de la posición como garantía, conocido como margen. Los fondos restantes se toman prestados del exchange o broker (en realidad no se toman prestados, sino que se compensan con los fondos que se poseen en el exchange).

Posibles pérdidas y ganancias:

Las operaciones apalancadas aumentan tanto los beneficios como las pérdidas potenciales. Aunque los inversores pueden aumentar potencialmente sus beneficios apalancando sus posiciones, también corren el riesgo de perder todo su capital inicial si la operación va en su contra.

Riesgo de liquidación:

Uno de los principales riesgos de las operaciones apalancadas es el riesgo de liquidación, por el que la posición de un inversor es cerrada automáticamente por el exchange o broker para evitar nuevas pérdidas. La liquidación se produce cuando el valor de la posición del inversor cae por debajo del nivel de margen requerido. En los volátiles mercados de las criptomonedas, las fluctuaciones de precios pueden dar lugar a liquidaciones rápidas e inesperadas, lo que se traduce en pérdidas significativas para los inversores.

Por ejemplo, supongamos que compras Bitcoin por valor de $1000 con un apalancamiento de 5x, lo que significa que controlas una posición por valor de $5000. En el caso de una caída del mercado, el valor de tu posición aumentará a un ritmo más rápido. Si el margen cae por debajo de un cierto umbral, en el que tu posición original ya no es capaz de cubrir las pérdidas potenciales, el exchange liquidará toda tu posición - de ahí la liquidación. 

Volatilidad de precios:

Los mercados de criptomonedas son conocidos por su alta volatilidad, con precios capaces de experimentar grandes fluctuaciones en periodos cortos. Aunque la volatilidad presenta oportunidades de beneficio en las operaciones apalancadas, también aumenta la probabilidad de pérdidas, especialmente cuando se utilizan altos niveles de apalancamiento.

Llamadas de margen:

Las llamadas de margen se producen cuando el valor de la posición de un operador cae por debajo del nivel de margen de mantenimiento establecido por el exchange o el broker. Los inversores deben depositar fondos adicionales para cumplir los requisitos de margen, o sus posiciones pueden ser liquidadas. Las llamadas de margen pueden dar lugar a liquidaciones forzosas y pérdidas sustanciales si los inversores no pueden cumplir los requisitos de margen.

Pérdida total de capital:

En las operaciones apalancadas, los inversores se arriesgan a sufrir grandes pérdidas y pueden perder todo su capital inicial.

En el trading apalancado, el potencial de ganancias sustanciales va acompañado de los riesgos inherentes. Por eso, en la medida de lo posible, es primordial mitigar estos riesgos. Teniendo en cuenta que el trading apalancado implica ampliar posiciones con fondos prestados, magnificando tanto los beneficios como las pérdidas, un planteamiento prudente de la gestión del riesgo puede ayudar a evitar resultados catastróficos. A continuación se describen algunas de estas estrategias.

Estrategias de gestión del riesgo: 

Los inversores deben aplicar estrategias de gestión del riesgo, como el establecimiento de órdenes stop-loss y límites de tamaño de posición. Las órdenes stop-loss cierran automáticamente las posiciones a niveles de precios predeterminados para limitar las pérdidas, mientras que los límites de tamaño de posición fijan un límite superior a los fondos en riesgo.

Entender el apalancamiento: 

Los inversores deben conocer a fondo el apalancamiento y sus implicaciones antes de participar en trading apalancado. Utilizar un apalancamiento excesivo puede magnificar las pérdidas y aumentar la probabilidad de liquidación.

Mantenerse informado:

Los mercados de criptomonedas son muy volátiles y se ven influidos por diversos factores, como las noticias, la evolución de la normativa y el sentimiento del mercado. Los inversores deben mantenerse informados sobre las tendencias y la evolución del mercado para tomar decisiones informadas.

Ten en cuenta que las estadísticas han demostrado que más del 79% de los inversores en mercados de criptomonedas pierden dinero en operaciones apalancadas, ya que subestiman sistemáticamente la volatilidad y el riesgo. Muchas de las llamadas wicks en las gráficas (grandes caídas rápidas seguidas de una rápida recuperación) son causadas por operaciones apalancadas a medida que se liquidan las posiciones. Teniendo esto en cuenta, es importante señalar que la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) ha prohibido la venta de derivados que hagan referencia a ciertos tipos de criptoactivos a los inversores individuales.